Partiendo de la certeza que la incidencia en materia de producción nacional y empleo (1) de las Pymes (2) en la economía colombiana es bastante alta, es suficientemente válido discutir sobre las situaciones que se evidencian en relación, exclusivamente con su financiación, la tarea de conseguir recursos necesarios, los cuales en gran parte determinan el desarrollo de las etapas de creación, crecimiento, y supervivencia; el hecho de enunciar estas etapas, nos permite tener una visión mas amplia que aquella en la que se analizan solamente las opciones para emprendimiento (preincubación, incubación).
Configurar una adecuada estructura de capital, entendida básicamente como las proporciones de financiamiento asignadas a cada tipo de fuente de recursos en un momento de tiempo determinado, se posiciona como un fuerte respaldo al desarrollo del negocio de las empresas. De esta manera, en el presente escrito se pretende presentar varios aspectos sobre el tema, y a su vez, consignar algunas reflexiones sobre el mismo.
Con este fin, es válido iniciar con una breve presentación de las opciones de financiación con las que puede llegar a contar un empresario.
1. Créditos y prestamos
2. Recursos propio
3. Recursos de fomento
4. Capital de riesgo
De las anteriores, es claro que las Pymes de nuestro país, para la configuración de una estructura de capital, tienen como principal instrumento, a las dos primeras opciones de financiamiento, los empresarios solicitan créditos a entidades bancarias o a terceros (3), o utilizan propios (cuando los poseen, patrimoniales y del negocio). Respecto a créditos y préstamos, en nuestro entorno es muy común encontrar cierta aversión (4) al financiamiento mediante crédito, sobre todo si este es de largo plazo; también es necesario tener en cuenta que en el caso de los créditos, las Pymes en todas sus etapas, aún mas durante su fase de incubación, se ven afectadas por las restricciones al acceso a crédito, las condiciones de riesgo, la baja factibilidad de los proyectos presentados, la negativa o nula historia crediticia, niveles de deuda excedidos, y en varias ocasiones la presentación de planes de negocios o proyectos débilmente soportados, son factores determinantes de dicha restricción, a esto agreguémosle dos cosas: una, nuestra condición de país en desarrollo, donde, según expertos, el acceso de las Pymes a productos de crédito es mas restringido que en países desarrollados, y dos, la necesidad que las entidades crediticias diseñen productos mas segmentados, ya que en el contexto local, los productos crediticios son aun estandarizados para todas las Pymes (5). De esta manera, es válido afirmar que entre las anteriores se encuentran razones por las cuales se están desaprovechando las ventajas acerca de una adecuada planeación de deuda tipo crédito que la teoría financiera nos enseña, por ejemplo de tipo fiscal frente a uso de patrimonio, pero sobre todo, ello tiene consecuencias en asuntos de competitividad.
La tercera y cuarta opción de financiamiento, gozan de menor proporción en cuanto a financiamiento de Pymes corresponde. El financiamiento con recursos de fomento, a pesar de su alta publicidad no resulta ser la primera fuente de financiamiento, además, comparte con los créditos la característica de altos requisitos de asignación, y la financiación con capital de riesgo aun es muy pequeña en nuestro país.
Bastante se evidencia en los cursos de creación de empresas de universidades e institutos, donde se indica una adecuada forma de financiación según la etapa en la que se encuentre el negocio, el problema radica en poder materializar dichas estrategias de financiación en la realidad, las restricciones comentadas en este escrito, además de muchas otras que no se incluyen hacen que dichos consejos no sean tan fáciles de aplicar. Además recordemos que el empresario no limita su accionar al tema central de este escrito, el empresario debe conciliar y gestionar infinidad de aspectos complejos, un índice de plan negocios puede ser una pequeña muestra de ellos.
En materia de financiación, sin lugar a dudas, la capacidad argumentativa del empresario es indispensable, una vez se decide a financiar su negocio mediante deuda, debe seleccionar las opciones que se ajusten a sus actividades, pero sobre todo debe empezar a demostrar cualidades que le hagan merecedor de dicha fuente. Por su parte el compromiso será presentar “buenos negocios, bien argumentados ”(6). Puesto que el objetivo aquí no consiste en hacer patria, otorgar créditos de buena voluntad y financiar todas empresas que se presenten, sino aquellas que muy probablemente logren cumplir con las condiciones pactadas. Por parte de la fuentes de financiamiento, es preciso mirar más hacia el mercado y adaptar sus productos a unos segmentos más específicos, puesto que todas las Pymes no son iguales.
